【www.feic31.com--银行工作总结】

摘 要：在通胀预期背景下，中小企业的融资环境发生了较大的变化，融资难问题更加突出。中小企业融资中存在融资渠道过窄、缺乏银行资金支持、融资收益过低等问题，需要中小企业自身、金融机构、政府社会各方协力，通过加大对中小企业的金融支持、拓宽融资渠道、建立多样化的融资制度、创新融资方式等措施加以解决。
　　关键词：通胀预期；中小企业；融资

　　一、通胀预期对中小企业的影响
　　我国中小企业于上世纪90年代后期进入快速发展时期，在2002--2006年间，中小企业的经济增加值年均增速达到28％左右，远超过国民经济的增长速度。中小企业对经济增长的贡献越来越大，GDP、税收和进出口额均占全国50%以上，解决了75%以上的就业岗位，中小企业在经济运行中发挥着独特的功能，其发展对我国调整经济结构、建立市场体制、构建和谐社会等方面发挥着越来越重要的作用，已经成为提供就业岗位的主渠道和技术创新的生力军。
　　通胀预期背景下人们防范通胀的措施会造成资产价格的上升，即对通胀的预期本身就会加快通胀的到来。这种预期导致的对产品和资产的需求会造成此类资产价格加速上涨。而这些产品或资产的价格一旦形成上涨趋势，会进一步加剧通胀预期，从而进一步加大购买需求，导致通胀的螺旋式上升。通胀预期发生后，中小企业所处的经济环境会发生较大的变化，大量资金会涌入他们认为可以保值的农产品、原材料等市场，会使中小企业资金短缺加剧，资金链断裂趋势蔓延，使中小企业的生存环境进一步恶化。具体表现在以下方面：一是资金短缺。融资困难，而且资金链有断裂及蔓延趋势。造成资金链紧张状况的原因是由于在通胀预期下央行通常会采取紧缩的信贷政策，银行贷款也变得更加谨慎，这样使得中小企业的融资难题更为突出。二是人工成本上升。自从《劳动合同法》实施以来，中小企业的人工成本大幅提高，这直接缩小了企业的利润空间。而通胀预期加剧了这些成本的上升，或者说至少在短期内不会出现下降的可能，这使得企业长期维持在一个高成本的状态，企业生存的难度加大。三是原材料成本上升。通胀预期下各种原材料成本不断上升，直接导致企业的利润下降，长期下去就是迫使企业减产，甚至面临生存危机。
　　二、中小企业融资中存在的问题
　　1.中小企业融资渠道过窄 。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，加上公司债券的发行又受到政府的严格控制，规模由国家根据每年宏观经济的运行情况决定并具体分配到各地、各部门，这些因素造成了中小企业很难通过资本市场筹集到资金，内部融资成为中小企业融资的主要方式。
　　2.中小企业缺乏银行资金的支持。银行贷款虽然是中小企业最重要的外部融资渠道，但中小企业因资信等级低、缺乏可供抵押的资产、融资成本高等原因，难以得到银行资金支持。银行考核其客户往往采取“抓大放小” 的政策，对中小企业存在信用歧视，从而形成大企业和中小企业在融资问题上不平等的局面。银行与企业间存在信息不对称，使银行贷款面临着企业逃债的道德风险，银行获得企业信息状况就成为选择贷款对象的一个标准。 银行发放的流动贷款基本上都投向了大型和重点中型企业。即使为中小企业提供了贷款，也多是短期流动资金，很少提供长期信贷，致使中小企业的融资规模有限。
　　3.中小企业融资收益过低。中小企业信用度低，同样从四大国有商业银行贷款，与大中型企业相比中小企业的借贷成本要高很多。2008年四大国有商业银行广东分行给中小企业的贷款利率基本都要在基准利率基础上上浮30%，个别股份制甚至国有商业银行利率最高上浮达60%。而且银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本。同时由于中小企业自身规模有限，其对通胀预期的抵抗力不足，对融资资金的利用率不高，导致其盈利水平下降，使融资收益低下。

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